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运价将维持下滑态势?
2022-08-16 17:10

8月5日,上海航交所公布,最新一期SCFI指数续跌148.13点至3739.72点,跌幅3.81%,改写去年6月中旬以来新低,四大长程航线同步走跌,其中欧洲线、美西线跌幅扩大。

公开数据显示,区别于去年3月底之后市场运价持续上涨的态势,今年4月底至6月上旬集装箱运价整体小幅上涨后即再次进入下跌区间,但由于港口拥堵依然普遍存在,环比跌幅均维持在5%以下水平。

华泰证券发布研究报告称,集装箱运输作为全球贸易的重要载体,受欧美市场消费需求影响直接。展望下半年和2023年,运价将维持下滑的态势,但仍将高于疫情前水平。

航线运价整体下跌

纵观2022上半年,上海至欧美集运价格呈现阴跌,甚至已经出现即期运价跌破长协价的情况。市场传闻,已有货主提出与货代重谈长协价格。

有货代表示:“很多长协价格是在去年底和今年初签订的,当时市场火热,运价较高,比如去年美国航线海运价格最高曾炒到20000美元/FEU,但目前即将跌破7000美元/FEU,欧洲航线也有望跌破10000美元/FEU,而这已经低于部分货主之前签订的长协价了。”

宁波出口集装箱运价指数(NCFI)数据显示:2022年上半年,NCFI综合指数平均值为3708.5点,较2021年下半年下跌6.1%。至2022年7月1日,NCFI综合指数已出现同比下跌的情况,且同比跌幅逐周扩大。

宁波航运交易所分析指出,2022年上半年国际主要航线运价虽较2021年同期有不同程度的上涨,但多数较2021年下半年有明显下跌。其中,欧洲航线40尺标箱2022年上半年的市场较2021年下半年下跌15.6%,6月底市场运价较2021年12月底下跌29.4%;北美市场截至2022年6月底,美东、美西航线40尺标箱市场运价较2021年12月底加价订舱的价格分别下跌49.1%、59.5%;泰越、新马航线截至2022年6月底,市场运价较2021年12月底分别下跌39.7%、43.4%。

亚洲至北美、欧洲运量或降低

有市场研究指出,集装箱运输作为全球贸易的重要载体,受欧美市场消费需求影响直接。能源价格高企、通胀攀升、地缘政治冲突等因素持续影响欧美消费者信心和消费需求;海外疫情管控放松,消费者支出从消费品转向服务业,进一步压低集运需求;发达经济体面临经济衰退风险,而对新兴经济体的影响也将逐步传导演绎。再加上港口拥堵有所缓解,这些都导致今年以来集运运价呈现走弱趋势。

此外,目前集装箱船手持订单占现有船队比例激增到28%,市场担忧这会带来严重的运力过剩问题,影响运价未来走势。

华泰证券研报指出,今年上半年,欧洲通胀高企,货量同比下降;而美国货量增长乏力,预计三季度起货量将明显走弱。预期2022年全球集装箱运输量同比增长0.2%,其中亚洲至北美、亚洲至欧洲运输量同比下滑1.7%和4.1%;亚洲区域内货量预计同比增长3.1%,主要考虑区域内需求相对韧性,货品多为原材料或半成品在区域内流转组装,以及RCEP贸易协定生效,促进区域贸易活动。

该研报认为,展望2023年,地缘冲突和欧美经济下行幅度依旧构成需求端的较大不确定性因素。预计2023年全球集运货量同比增长2.0%,其中亚洲至北美、亚洲至欧洲、亚洲区域内货量同比增长0.2%/1.0%/3.0%。

多因素共同作用后市

除了需求端、运力供给对运价会产生影响,班轮公司经营策略、国际海事组织碳减排要求、跨国公司的供应链布局、都将给航运市场带来较多不确定性。

宁波航运交易所分析师钱杭璐表示,为抑制运价下跌速度,保障收益,班轮公司已采取、或将长期使用调整运力的手段。船期数据显示:2022年6—7月,班轮公司在亚洲—美西、亚洲—美东、亚洲—北欧、亚洲—地中海分别停航114个航次、36个航次、24个航次、22个航次,停航总数约为去年同期的2.8倍。

国际海事组织碳减排要求也将影响运价。因为,为了实现碳减排目标,船舶或被要求改装或被要求降低船速,这可能导致更长的航程时间,导致运力周转效率下降;也将增加船舶的运营成本,而成本则将转嫁于托运人。

而疫情、俄乌冲突等突发因素,导致跨国公司对供应链安全性更为重视,倾向于从效率至上的单一供应链向多元化、N+1供应链体系转变。美国、欧盟、日本都在2021年公布了供应链多元化计划,许多过往以中国为主要供应方的跨国企业,也开始规划在临近的东南亚国家部署部分产能。

此外,海外本就拥堵的港口可能因为近期频发的罢工问题出现恶化情况,或会成为部分航线运价维持高位或临时大幅上涨的较大支撑因素。因为目前除了美西码头谈判未果,包括亚洲和欧洲的港口也都有出现威吓性罢工的情况,例如德国最大港口汉堡出现30年来首次罢工活动,韩国工会卡车司机进行为期8天的罢工,后续谈判结果仍有待观察。

(综合自智通财经网、中国航务周刊、国际船舶网、证券日报、中国水运网等媒体报道)


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